Enkeli-sijoittajat: Kuinka enkeli-sijoitusprosessi toimii

Viimeisten 50 vuoden aikana enkelisijoittajien määrä on kasvanut valtavasti, etenkin Piilaaksossa, alueella, jolla on monia alkuvaiheen yrityksiä.

Hyppää osioon

• Mikä on enkeli-sijoittaja?
• Termin Angel Investor alkuperä
• Kuinka Angel Investments toimii
• Kuinka enkeli-sijoittajat eroavat riskipääomasijoittajista?
• Haluatko oppia lisää yrityksestä?
• Lisätietoja Sara Blakelyn MasterClassista

Spanxin perustaja Sara Blakely opettaa sinulle bootstrapping-taktiikat ja lähestymistavan kuluttajien rakastamien tuotteiden keksimiseen, myyntiin ja markkinointiin.

Mikä on enkeli-sijoittaja?

Enkelisijoittaja on yksityishenkilö, joka sijoittaa alkuvaiheen yritystoimintaan tai pienyrityksiin tarjoamalla pääomaa ja joukkorahoitusta sen laajentamiseksi vastineeksi yrityksen omasta pääomasta. Enkeli-sijoittajia kutsutaan joskus akkreditoiduiksi sijoittajiksi. Molemmat tarrat merkitsevät suurta nettovarallisuutta; Securities and Exchange Commissionin (SEC) mukaan akkreditoidut sijoittajat määritellään kuitenkin vähintään miljoonan dollarin nettovarallisuudella. Sijoittautumattomat yritykset, joiden kassavirta on riittämätön, käyttävät enkeli-investointeja, mikä voi tarjota kaivattuja käteisinfuusioita auttaakseen heitä kohti kannattavuutta.

Termin Angel Investor alkuperä

Termi enkeli, viitaten tämän tyyppiseen sijoittajaan, keksi William Wetzel, New Hampshiren yliopiston professori ja Venture Research Centerin perustaja. Vuonna 1978 Wetzel suoritti tutkimuksen siemenpääoman varainhankinnasta Yhdysvalloissa. Tässä tutkimuksessa hän käytti termiä Enkeli kun viitataan sijoittajiin.

Termillä enkeli on myös juuria Broadwayn teatterimaisemassa, jossa sitä käytettiin viittaamaan varakkaisiin henkilöihin, jotka antoivat rahoitusta muille kuin peruutetuille tuotannoille. Nykyään enkelisijoittajat ovat elintärkeä osa startup-olemassaoloa ja rahoituksen keskipistettä.

Kuinka Angel Investments toimii

Enkeli-sijoittajilla ei ole määritettyä rahamäärää startup-liiketoiminnan edistämiseen: Investoinnit voivat vaihdella muutamasta tuhannesta dollariin muutamaan miljoonaan dollariin. Tutkimukset ovat osoittaneet, että enkelirahoitus korreloi suoraan startupien korkeamman eloonjäämisasteen kanssa. Tässä on tarkempi kuvaus enkelisijoitusten toiminnasta:

• Sijoittajat tunnistavat sijoitusmahdollisuudet . Enkelisijoittajat tai enkeliryhmät tukeutuvat yleensä terveydenhuollon, televiestinnän, kulutustavaroiden ja palvelujen, elektroniikan ja apuohjelmien ympärille. Ennen aloittamista enkelisijoittajien on usein rakennettava pääsy- ja sisääntulopisteet kiinnostaviin yrityksiin ja kasvatettava mainettaan perustajien keskuudessa. Kun vakiintunut menestyvä enkeli, joko enemmän kokemusta tai tulemalla osaksi vakiintunutta enkeliryhmää, alkaa tapahtua.
• Seulontaprosessi . Ensimmäisenä tarkistuspisteenä enkelit käyvät läpi seulonta- tai partioprosessin, jossa he erottavat yritykset, joiden kanssa haluavat työskennellä, niistä yrityksistä, joita he eivät halua. Enkelisijoittajat etsivät korkeampia tuottoprosentteja (noin 25-60 prosenttia) kuin mitä ne yleensä saisivat perinteisistä sijoituksista.
• Startupit sitoo potentiaalisia sijoittajia . Useimpien enkeleiden on tunnettava tiimi ja tarinansa läheisesti ennen sijoituspäätösten tekemistä. Business pitch on esitys, jossa yrittäjät antavat lyhyen katsauksen liiketoiminnastaan, taloudellisista tarpeistaan ​​ja lopullisista tavoitteistaan ​​sijoittajaryhmälle myymään ideansa. Pitches voi vaihdella epävirallisesta lounastapaamisesta toimistoesitykseen diaesityksen kanssa.
• Sijoittajat tarkistavat sävelkorkeuden . Puheen jälkeen enkelisijoittajat ryhmitellään uudelleen tarkastelemaan esitysmateriaalia ja muuta asiaankuuluvaa tietoa. Tähän prosessiin kuuluu kysyä paljon jatkokysymyksiä, ennakoida kaikki haasteet, tarkistaa liiketoimintasuunnitelma ja mallinnus. Joskus verkostoituneet ryhmät laativat muodollisen due diligence -raportin, jossa on tarkistuslista asioista, joita he haluavat käsitellä.
• Molemmat osapuolet muodostavat yhteyden ehtojen vahvistamiseen . Jos kauppa on muodostumassa onnistuneesti, enkeli- tai enkeli-ryhmän johtaja ottaa yhteyttä yrittäjiin mahdollisista sopimusehdoista. Tässä vaiheessa he keskustelevat esimerkiksi arvostuksesta, kauppavirrasta ja kaupan rakenteesta. Lopputavoitteena on neuvotella molemminpuolisesti hyväksyttävä ehtosarja, joka on dokumentoitu termilomakkeella, ei-sitova asiakirja, joka kuvaa kaupan pääosat, ja huolellisuusraportti.
• Kierroksen täyttäminen . Ehtojen laatimisen aikana on välttämätöntä arvioida, kuinka paljon sijoittaja haluaa osallistua ja mahdolliset ylimääräiset rahat, joita liike voi tarvita. Tämä vaihe, joka tunnetaan kaupan syndikaationa, sisältää yrittäjän ja pääsijoittajan yhdistävän voimansa tuomaan sijoittajat mukaan mahdollisimman nopeasti. Koska kaupan neuvotteleminen uudelleen sijoitusprosessin jokaisessa vaiheessa on liian kallista ja aikaa vievää, sijoittajien ja johtoryhmän on oltava linjassa.
• Kaupan päättäminen . Valmistellessaan sulkemista asianajajien on laadittava lopulliset oikeudelliset asiakirjat, ennen kuin rahat voivat vaihtaa kättä. Oikeudellinen neuvonantaja voi yleensä koota sopimusasiakirjat suhteellisen nopeasti, vaihdellen yhdestä kahteen viikkoon sopimuksen suuruudesta riippuen. Kun kaikki ovat allekirjoittaneet sopimuksen sen sulkemispaketissa, enkelisijoittajat voivat alkaa tarjota mentorointia, tehdä esittelyjä, tarjota hallitusneuvoja ja joskus hallituspalvelua.

MasterClass

Ehdotettu sinulle

Verkkokurssit, joita opettaa maailman suurimmat mielet. Laajenna tietosi näissä luokissa.

Opettaa itse tekemää yrittäjyyttä

Opettaa muotibrändin rakentamista

Opettaa tutkivaa journalismia

Opettaa muotisuunnittelua

Kuinka enkeli-sijoittajat eroavat riskipääomasijoittajista?

Suurin ero enkeli- ja pääomasijoittajien välillä on niiden rahoituslähteissä ja niiden yritysten määrässä, joihin he sijoittavat.

• Enkelisijoittajat käyttävät omaa rahaa . Enkelisijoittajat ovat usein eläkkeellä olevia yrittäjiä tai johtajia, jotka haluavat pysyä mukana kasvavassa liiketoiminnassa, edistää uusien yrittäjien kasvua tai sijoittaa alkuvaiheen yrityksiin. Toisin kuin pääomasijoittajat, jotka hoitavat sijoitusrahastoja, jotka koostuvat eri henkilöiden keskitetystä rahasta riskipääomayritysten kautta, enkeli-sijoittajat sijoittavat omalla rahallaan.
• Pääomasijoittajat sijoittavat vähemmän yrityksiin . Vuositasolla enkelisijoitukset Yhdysvalloissa vastaavat melkein kaikkien kotimaisten riskipääomarahastojen yhteisarvoa. Ero näiden kahden välillä on se, että enkelisijoittajat sijoittavat 60 kertaa enemmän yrityksiin kuin pääomasijoitusrahastoihin.

Haluatko oppia lisää yrityksestä?

Hanki MasterClass-vuosijäsenyys, niin pääset yksinoikeudella video-oppitunneille, joita liike-elämän valaisimet, kuten Sara Blakely, Chris Voss, Robin Roberts, Bob Iger, Howard Schultz, Anna Wintour ja muut, opettavat.